📩 LA LETTRE MENSUELLE AUX INVESTISSEURS 💰

Par des professionnels aguerris, pour des investisseurs exigeants.

La Table des Investisseurs vous propose une lettre exclusive, structurée en quatre grandes parties pour couvrir l’ensemble des sujets essentiels à vos décisions financières :

✅ La Bourse

Découvrez des analyses pointues sur des entreprises, les tendances à suivre et des stratégies pour vos investissements en actions.

✅ La Gestion privée

Plongez dans des solutions adaptées à la préservation et à la valorisation de votre patrimoine, avec des conseils sur les produits structurés, l’assurance-vie, et bien plus encore.

✅ L’Immobilier

Explorez les meilleures opportunités dans ce pilier absolument incontournable de l’investissement.

✅ Les Cryptomonnaies

Profitez d’un éclairage professionnel sur cet univers complexe et en pleine expansion, avec des analyses des projets les plus prometteurs et des stratégies adaptées à ce secteur volatil.

Que vous soyez investisseur débutant ou aguerri, cette lettre est pensée pour vous offrir la vision la plus claire et structurée possible.

📺 Dans cette première édition, vous bénéficierez de l’accès exclusif à deux vidéos privées.

⚠ ATTENTION ⚠

Veuillez noter que, compte tenu de la longueur du dossier, certaines boîtes de messagerie peuvent nécessiter l'activation de l'affichage complet du message pour en voir l'intégralité 👇

Il est désormais temps de vous installer confortablement à la table, de prendre un moment pour vous, et de vous laisser guider à travers cette lettre mensuelle.

Bonne lecture !

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Pour inaugurer notre section dédiée à la bourse, nous sommes ravis d’accueillir Hiboo Expert, une référence dans l’analyse financière.

Leur expertise pointue et leur approche pédagogique en font un partenaire idéal à La Table des Investisseurs.

Pour cette première édition, c’est Marie de Raismes, analyste chez Hiboo, qui vous propose une analyse approfondie du titre Alten, un acteur majeur du secteur des services en ingénierie et technologies.

Découvrez les points forts de l’entreprise, ses perspectives de croissance et les éléments clés 🔑 pour évaluer son potentiel.

Chère Marie, je te passe la main !

👩‍🎓 MARIE :

Alten : Une Opportunité d’Investissement Stratégique

ALTEN, multinationale française de taille modeste, figure parmi les leaders mondiaux de l'ingénierie externalisée et des services IT.

Sa stratégie claire et prudente, combinée à une solide position concurrentielle en Europe, renforce son attractivité.

La faible valorisation actuelle de l'action, due à une conjoncture temporairement défavorable sur un marché prometteur à moyen et long terme, pourrait offrir une opportunité d'achat intéressante pour investir dans une entreprise bien gérée, rentable et stratégiquement positionnée.

✔ Enjeux de l’investissement

Alten, leader européen de l’ingénierie externalisée, combine rentabilité et gestion prudente.

Avec une rentabilité des capitaux employés de 16,5 % et une rentabilité financière de 19 % en moyenne sur les 10 dernières années, l’entreprise s’appuie sur une trésorerie nette de près de 300 M€.

La valorisation actuelle de l’action, à seulement 10 fois les bénéfices attendus en 2024, reflète un ralentissement conjoncturel en Europe.

Cette situation offre un point d’entrée intéressant pour un investisseur à moyen terme, sur un marché structurellement porteur.

✔ Profil de l’entreprise

Fondée en 1988, Alten réalise 4 Mds€ de chiffre d’affaires en 2023, avec une présence dans plus de 30 pays et 58 000 collaborateurs, dont 51 000 ingénieurs.

L’entreprise propose des services de recherche et développement (R&D) et d’ingénierie pour des secteurs variés :

• Aéronautique et spatial (15,6 % du CA S1 2024)

• Automobile (18,5 %)

• Énergie (7,5 %)

• Sciences de la vie (8,2 %), etc.

Alten complète son offre avec des services IT (27 % du CA), axés sur des domaines clés comme le cloud, la cybersécurité et l’analyse de données.

L’entreprise s’est imposée comme un partenaire stratégique pour ses clients grâce à une expertise technique et des solutions adaptées aux défis technologiques actuels.

✔ Un modèle performant

La progression d’Alten repose sur une croissance organique et des acquisitions stratégiques.

En 10 ans, le chiffre d’affaires a progressé de +11,5 % par an, le bénéfice d’exploitation de +12,7 %, et le dividende de +4,1 %.

Alten maintient un bilan solide avec une trésorerie nette positive, passée de 12 M€ en 2018 à 297 M€ fin 2023.

L’entreprise privilégie une distribution prudente, avec un taux de distribution réduit de 42 % à 22 % sur la période.

✔ Stratégie et positionnement

Le modèle d’Alten repose sur trois piliers :

Consulting : Mise à disposition de consultants chez le client.

Work packages : Réalisation de projets externalisés, avec infrastructures spécifiques.

Offshore : Optimisation des coûts via des centres en Roumanie, Inde, Mexique, etc.

Cette organisation permet à Alten de répondre efficacement à des projets complexes et transnationaux.

La diversification sectorielle et géographique (32 % du CA en France, 68 % à l’international) renforce sa résilience.

✔ Perspectives de marché

Le marché mondial de l’ingénierie externalisée, évalué entre 250 et 450 Mds$ en 2023, devrait dépasser 1 000 Mds$ d’ici 2028 (+5 % par an).

La croissance est portée par des tendances comme l’adoption de l’IA, l’IoT et la durabilité.

Alten, avec son expertise technologique et sa capacité d’innovation, est bien positionnée pour capter ces opportunités.

En parallèle, l’entreprise se renforce dans les services IT, un marché mondial estimé à 1,5 trillions de dollars.

Alten cible des segments spécifiques comme le cloud et la cybersécurité pour s’imposer face à des leaders tels qu’Accenture ou Tata Consulting.

✔ Analyse de Tino et zones d’opportunités

Avec un money management adapté, et dans une optique d’investissement moyen-long terme (>5 ans), l’investisseur pourra accumuler progressivement dans les zones suivantes :

1️⃣ 71 à 77 euros

2️⃣ 53 à 57 euros

3️⃣ 30 à 34 euros

✔ Conclusion

Alten est une entreprise solide, bien gérée et positionnée sur des marchés en pleine expansion.

Sa valorisation actuelle offre une opportunité d’investissement attractive, combinant résilience financière, croissance soutenue et capacité à innover dans un environnement technologique en constante évolution.

Marie de Raismes pour Hiboo.expert

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Pour cette partie, j’ai le plaisir d’accueillir Mickaël Bloch.

Mickaël est le fondateur associé d'Urrutia Gestion Privée, un cabinet indépendant spécialisé dans la gestion et le développement patrimonial.

Fort de 14 années d'expérience dans le secteur financier, il a notamment exercé en tant que gérant privé au sein d'un groupe international bancaire.

Son expertise couvre l'optimisation de la rémunération des dirigeants, l'ingénierie patrimoniale et l'accompagnement lors de cessions d'entreprises.

Il va vous parler aujourd’hui de l’importance du bilan patrimonial.

🤵 Mickaël :

Un bilan patrimonial est bien plus qu’un simple état des lieux de vos actifs.

C’est une analyse complète et stratégique qui permet de prendre du recul pour comprendre les forces et faiblesses de votre patrimoine, qu’il s’agisse d’actifs financiers, de flux de revenus ou encore d’organisation juridique et fiscale.

Cet outil offre une vision à 360° de votre situation patrimoniale, prenant en compte les aspects juridiques, fiscaux et familiaux, et ce, sur le court, moyen et long terme.

Il s’agit d’une photographie précise de votre patrimoine à un instant T, permettant d’évaluer toutes ses dimensions :

☑ Les implications fiscales de vos choix.

☑ Les enjeux successoraux.

☑ Les opportunités d’optimisation ou de réallocation.

Une fois ce bilan établi, il devient possible de clarifier vos objectifs : augmenter vos revenus, protéger vos proches, transmettre dans les meilleures conditions ou encore optimiser votre fiscalité.

Vous pouvez alors envisager différentes stratégies pour atteindre vos objectifs, comme réorganiser votre portefeuille d’actifs, arbitrer entre plusieurs placements ou encore repenser votre stratégie immobilière ou successorale.

Exemple concret : l’arbitrage SCPI vs assurance-vie

Prenons le cas de Monsieur X, célibataire sans enfant, ayant investi 400 000 € en SCPI (Sociétés Civiles de Placement Immobilier) avec un rendement brut annuel de 5 %.

Cet investissement lui rapporte 20 000 € par an, mais l’impact fiscal est significatif :

—> Impôt sur le revenu (30 %) : 6 000 €.

—> Prélèvements sociaux (17,2 %) : 3 440 €.

—> Revenu net : 10 560 € annuels.

Le bilan patrimonial révèle que cette solution n’est pas optimale pour augmenter ses revenus complémentaires.

Un arbitrage est donc envisagé : transférer cet investissement vers une assurance-vie avec le même rendement annuel (5 %).

Rendement annuel de l’assurance-vie :

400 000 € × 5 % = 20 000 € par an.

Rachat annuel pour revenus complémentaires : 20 000 €.

Fiscalité plus avantageuse :

Seuls les intérêts (5 % du rachat, soit 1 000 €) sont fiscalisés.

Impôt sur les intérêts (PFU à 30 %) : 300 €.

Revenu net complémentaire :

20 000 € - 300 € = 19 700 €.

Comparaison des revenus nets

SCPI : 10 560 €

Assurance-vie : 19 700 €

Gain de l’arbitrage

19 700 € - 10 560 €

= 9 140 € de revenus supplémentaires.

J’ajoute un détail important !

Contrairement à l’assurance-vie, qui ne comporte généralement aucuns frais de sortie, les SCPI engendrent des frais significatifs, souvent liés aux coûts d’entrée et de gestion.

Ces frais, appelés communément "frais de souscription", sont en moyenne de 10 % du montant investi.

Une démarche indispensable

Ce cas met en lumière l’importance du bilan patrimonial pour identifier les leviers d’optimisation.

Que ce soit pour réduire votre fiscalité, maximiser vos revenus ou préparer votre succession, cet outil est une étape clé pour prendre des décisions éclairées et alignées avec vos objectifs.

Réaliser un bilan patrimonial, c’est reprendre le contrôle de votre patrimoine et lui donner une orientation stratégique en fonction de vos besoins.

Je laisse la main à mon associé, que beaucoup d’entre vous connaissent déjà, puisqu’il s’agit de Olivier Rossi.

Il va vous présenter, en vidéo, le produit du mois, qui je suis sûr va beaucoup vous intéresser puisqu’il s’agit d’un produit lié au titre SCOR, offrant une rémunération de 15% par an et avec un capital garanti à hauteur de 50%.

Mickaël BLOCH pour URRUTIA Gestion privée

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Place désormais à la partie Immobilier !

Et j’ai le plaisir de vous présenter Michaël Sciuto.

Michaël est le co-fondateur de Greenliving, une entreprise innovante spécialisée dans l'investissement locatif clé en main dans l'ancien, alliant rentabilité financière et engagement environnemental.

Fort de plus de dix ans d'expérience dans un bureau d'études techniques axé sur les normes environnementales, il a développé une expertise pointue en rénovation énergétique et en décarbonation de l'immobilier.

Avec son associé Loïc Botella, Michaël a fondé Greenliving en février 2021, avec pour mission de transformer le secteur de l'immobilier en y intégrant des pratiques écologiques et durables.

Leur approche se distingue par une rénovation énergétique performante, un ameublement écoresponsable, la sensibilisation des locataires à l'éco-gestion et une contribution financière à des organismes à impact.

Michaël est également engagé dans la sensibilisation du public aux enjeux environnementaux liés à l'immobilier, partageant son expertise à travers des interviews et des podcasts.

Son parcours reflète une volonté constante d'allier performance économique et responsabilité écologique.

Il va aujourd’hui nous parler du LMNP (Loueur meublé non professionnel)

Michaël c’est à toi !

🤵 Michaël :

Pour cette grande première, j’ai créé une vidéo réservée aux membres de La Table des Investisseurs.

À quelle “sauce fiscale” serez-vous mangés en cette fin d’année ?
Comment adapter votre stratégie pour en tirer le meilleur parti ?

Voici les sujets clés abordés dans cette vidéo :

1️⃣ La loi “anti-Airbnb”

- Où en est-on ? Adoptée, votée, promulguée ?

- Les 7 changements majeurs que vous devez absolument connaître.

2️⃣ La réforme de la fiscalité locative

- Une révolution : passage de 107 pages à... 2 lignes !

- Les impacts financiers concrets sur vos revenus locatifs.

3️⃣ Le LMNP en 2025

- Une fracture grandissante entre Location Courte Durée (LCD) et Location Longue Durée (LLD).

- Mes analyses et recommandations stratégiques pour investir avec succès en 2025.

Bon visionnage à toutes et tous,
Michaël Sciuto pour Greenliving

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Sur cette partie, je suis particulièrement fier d’accueillir Quentin Pasquiou, le directeur France d’un leader européen sur le marché des cryptomonnaies, BITVAVO !

Quentin est diplômé en finance et gestion de patrimoine.

Après ses études, il a cofondé un cabinet avec deux associés de son master, qu'il a dirigé pendant deux ans.

En 2020, il a décidé de céder ses parts pour s’installer à Amsterdam.

Là-bas, il a rejoint DEGIRO en tant que spécialiste marketing pour le marché français, une expérience qui lui a permis de développer ses compétences dans l’univers des marchés financiers.

Côté investissement, Quentin s’est initié aux cryptomonnaies pendant le bull run de 2017, une période qui a marqué un tournant dans son parcours.

En mars dernier, il a rejoint Bitvavo en tant que directeur France, où il continue d’allier expertise financière et passion pour les nouvelles technologies.

Basé à Amsterdam, BITVAVO est une plateforme de cryptomonnaies adaptée à tous les profils, qu’ils soient débutants, traders expérimentés ou investisseurs institutionnels.

Elle se distingue par des atouts clés en matière de frais compétitifs, de sécurité renforcée et de conformité réglementaire stricte.

Pourquoi BITVAVO ?

Parce que c’est de très loin le meilleur courtier que j’ai trouvé.

• Frais compétitifs

  Avec des frais parmi les plus bas du marché, Bitvavo détient un atout majeur pour les investisseurs soucieux de leurs coûts.

• Sécurité avancée

  La plateforme met un point d’honneur à protéger les fonds et les données de ses utilisateurs, notamment grâce à des mesures comme le stockage à froid et l’authentification à deux facteurs.

• Réglementation solide

  Enregistrée auprès de la Banque centrale des Pays-Bas, Bitvavo respecte les normes européennes les plus exigeantes en matière de transparence et de conformité.

  

  

L’interface intuitive est idéale pour les débutants, tandis que des outils avancés répondent aux attentes des traders expérimentés.

Le nom Bitvavo vous semble familier ?

Si, comme moi, vous êtes fan de football, ce n’est pas surprenant..

Bitvavo est le partenaire officiel de l’équipe nationale des Pays-Bas, rien que ça !

C’est désormais mon courtier et le partenaire du Podcast de la Bourse pour le trading de cryptos, et je vous détaillerai pourquoi dans les prochaines semaines.

Allez Quentin, je te passe la main !

🤵 Quentin :

Bitcoin : retour sur une année 2024 hors du commun

Le 22 novembre dernier, Bitcoin (BTC) s'échangeait à plus de 99 000 dollars, contre 36 000 un an auparavant.

💥 Soit une hausse de… 175% !

A titre de comparaison, le S&P 500 a augmenté de 30% sur la même période, et le CAC 40 s’est apprécié de 1%.

Si la reine des cryptomonnaies avait déjà connu des épisodes de “bull run” similaires en 2017 et 2021, les catalyseurs actuels laissent entrevoir une tendance solide et durable.

10 janvier 2024 : la SEC approuve 11 ETF spot Bitcoin

Plus de 10 ans après la première demande et après des semaines de suspense qui ont tenu la communauté crypto en haleine, la SEC annonce dès le début d’année l’approbation de 11 ETF Spot Bitcoin, dont ceux des mastodontes de la gestion d'actifs comme Fidelity, Franklin Templeton, VanEck et… Blackrock.

La finance “traditionnelle” a officiellement mis les pieds dans le plat des cryptomonnaies, et les chiffres vont donner le vertige 😮.

Au 4 décembre, les ETFs spot Bitcoin cumulent 563 milliards de dollars de volume.

Le 8 novembre dernier, seulement 10 mois après avoir été émis, la capitalisation de l’ETF Bitcoin de Blackrock dépassait celle de l’ETF or du même gestionnaire d’actif, vieux de 20 ans.

Sa capitalisation s’élève aujourd’hui à 46,8 milliards de dollars.

Le Bitcoin est aujourd’hui la 7ème capitalisation mondiale, devant des multinationales comme le géant pétrolier Saudi Aramco, Meta (Facebook), Tesla, le fonds d’investissement de Warren Buffet Berkshire Hathaway ou même l’argent.

20 avril 2024 : le halving réduit la récompense des mineurs de 6,25 à 3,125 BTC

En 2024, entre l'essor des ETF et l'élection de Donald Trump (sur lesquels nous reviendrons), un événement majeur a également marqué l'année : le halving du Bitcoin, qui, tout comme les Jeux Olympiques en France, se produit tous les quatre ans.

Mécanisme clé du processus déflationniste créé par le mystérieux Satoshi Nakamoto, toujours inconnu (n’en déplaise à HBO), le halving réduit par deux la récompense des mineurs tous les 210 000 blocks.

Et vient donc raréfier l’offre, avec pour objectif de limiter la quantité de Bitcoin à 21 millions d’ici 2140.

Aujourd’hui, 19,79 millions de Bitcoins sont en circulation.

6 novembre 2024 : Un Donald Trump 2.0 et pro-crypto revient à la maison blanche

Alors que le prix du Bitcoin oscillait entre 60 et 70 000 dollars depuis plusieurs mois, avec juste une alerte début août suite à la chute du Nikkei Japonais et une mini-panique boursière, le retour de Donald Trump a la maison blanche a catapulté le cours du Bitcoin et des cryptomonnaies dans leur ensemble.

En moins d’une semaine, la reine des cryptomonnaies atteint un seuil symbolique de 90 000 dollars.

Mais pourquoi un tel engouement ⁉

Car Donald Trump, qui qualifiait le Bitcoin de “scam contre le dollar” en 2021, semble avoir complètement changé d’avis.

Lors d’un discours à la conférence Bitcoin 2024 de Nashville, le candidat républicain a multiplié les promesses à l’industrie des cryptomonnaies :

☑ Une réserve stratégique nationale de Bitcoins.

A l’opposée de l’Allemagne par exemple, dont l'État avait vendu l’été dernier l’intégralité des réserves confisquées suite à la chute de Movie2K, créant une pression vendeuse.

☑ Le licenciement de Gary Gensler

Le président de la SEC, ennemi juré du secteur des cryptomonnaies pour sa centaine d’actions judiciaires contre les acteurs de l’industrie, a d’ores et déjà annoncé son départ.

L’ancien et futur président a également promis un cadre avantageux pour le minage du Bitcoin aux Etats-Unis.

Quelles perspectives pour le Bitcoin en 2025 ?

Après avoir fluctué entre 90 000 et 99 000 dollars dans les semaines suivant l'élection de Donald Trump, le Bitcoin a franchi cette semaine la barre symbolique des 100 000 dollars, un seuil attendu avec impatience par toute la communauté des cryptomonnaies.

👀 Tous les regards sont tournés outre-Atlantique.

Car si Trump a payé ses burgers en bitcoins pendant sa campagne, le sujet des cryptomonnaies n’a jamais été évoqué lors des débats télévisuels avec Kamala Harris.

Toutefois, en coulisses, les choses accélèrent…

Les rumeurs envoient Paul Atkins (ancien président de la SEC pendant le second mandat de l'administration Bush et pro-crypto) à la SEC, tandis que de nombreux élus pro-cryptos ont rejoint déjà la chambre des représentants.

Sans oublier la symbolique nomination d’Elon Musk au Department Of Government Efficiency (DOGE), un clin d'œil à la crypto éponyme, le DOGECOIN, que le fondateur de Tesla 🚗🚀 avait même été jusqu’à accepter en contrepartie de ses voitures électriques.

Une réserve de valeur, un actif de diversification

Est-il trop tard pour investir ?

La réponse est NON.

N’oubliez pas que cette question se posait déjà en 2017 et 2021.

Aujourd’hui, Bitcoin ne peut plus être ignoré comme actif de diversification.

Blackrock achète chaque jour plus de Bitcoin que les mineurs n’en produisent.

Une pression sur l’offre qui ne sera que renforcée par la création d’une réserve stratégique américaine.

Toutefois, évitez le FOMO (Fear of Missing Out) qui pourrait bien transformer votre épargne en liquidité pour les investisseurs ayant investi il y a quelques années.

Le Dollar-Cost-Average ou investissement programmé vous permet de lisser vos points d’entrées et apprivoiser les fluctuations.

Commencez par investir un montant raisonnable chaque semaine ou chaque mois, tout en gardant en tête que les crypto-monnaies sont une classe d’actif très volatile.

Et pour conclure en beauté cette année extraordinaire, Bitvavo vous offre un bonus de 10 euros, 10 000 euros de trading sans frais la première semaine, et même une chance de gagner 2024 euros en Bitcoin.

Quentin Pasquiou, directeur France pour BITVAVO

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Ainsi se conclut cette première édition de La Table des Investisseurs.

Je tiens à exprimer ma profonde gratitude 🙏 envers tous les intervenants et partenaires qui ont contribué à son contenu.

Beaucoup de temps et d’énergie ont été consacrés pour que cette lettre vous soit offerte gratuitement.

Si vous souhaitez nous soutenir, partagez-la autour de vous : en famille, entre amis, ou sur vos réseaux sociaux 💙.

À La Table des Investisseurs, il y a toujours une place pour chacun.

Merci de faire partie de cette belle aventure !